复盘 2026-08-08:光通信主题顶部正在 2026-07/08 形成:顶区清单… — 验证中

光通信主题顶部正在 2026-07/08 形成:顶区清单六项全勾(龙头数倍后再新高/中际单日成交 675 亿历史天量/『易中天』散户口号/订单排到 2028 的 sold-out 叙事/二线 AAOI 补涨且创纪录营收仍亏损/中际港股近年最大 IPO=SKHY-SPCX 模式第三次上演)。此位置无十倍;光通信的十倍窗口在它自己的下一个周期底,比存储的 2027 更远

与存储 6 月顶的逐项对照(本系统已验证两次的模式);当日核实:中际市值超 8100 亿/新易盛超 5100 亿/AAOI 两周 +30% 但 GAAP 亏损 -8.5%;CPO 切换对模块商是侵蚀而非增量(5 月已有预期与现实背离之争)

证伪(任一):4Q26 后中际/新易盛较 8 月高点再 +30% 且订单上修;或 CPO 时代模块商证明份额与毛利双保持。验证窗口:4Q26-1H27。若判对,光通信出清后按五要素在新瓶颈层(光芯片/光引擎)重筛